Încrederea în economia națională s-a deteriorat pentru a doua lună consecutiv în ianuarie

Încrederea în economia națională s-a deteriorat pentru a doua lună consecutiv în ianuarie, indicatorul Comisiei Europene scăzând cu 1,4 puncte raportat la nivelul din decembrie, până la 100,6 puncte, cel mai redus nivel din noiembrie 2021. Cele mai severe ajustări ale indicatorilor de încredere au fost înregistrate în servicii și comerțul cu amănuntul, pe fondul nivelului ridicat al presiunilor inflaționiste, cu impact nefavorabil pentru venitul real disponibil al populației.

Pe de altă parte, datele publicate de Ministerul Finanțelor indică ajustarea raportului deficit bugetar/PIB la 5,68% în 2022 (de la 6,73% în 2021), evoluție susținută de continuarea procesului de relansare economică post-pandemie și de intensificarea inflației. Veniturile la buget au urcat cu 21,2% an/an la 460,1 miliarde RON, iar cheltuielile s-au majorat cu 17,7% an/an la 541,1 miliarde RON. Previzionăm un raport deficit bugetar/PIB de 4,9% în 2023 și 3,8% în 2024.

Evoluțiile din piețele financiare internaționale și știrile interne au avut impact pe piața financiară în ședința de tranzacționare de luni.

Pe piața monetară ratele de dobândă au continuat să crească pe scadențele foarte scurte: overnight la 6,01%/6,30%. ROBOR la trei luni s-a redus cu trei puncte bază la 7,20%, iar ROBOR la șase luni a stagnat la 7,54%.

La nivelul curbei randamentelor se evidențiază creșterea ratei de dobândă pe scadența 10 ani cu șase puncte bază la 7,275%. Ministerul de Finanțe a revenit pe piețele internaționale și s-a împrumutat cu 600 milioane EUR prin titluri scadente în septembrie 2026 și cu 1,4 miliarde EUR prin obligațiuni cu scadența septembrie 2029 la costuri medii anuale de MS+170 puncte bază, respectiv MS+310 puncte bază.

Piața de acțiuni a continuat să scadă (indicele BET cu 0,5%), lichiditatea reducându-se la 4,4 milioane EUR.

Încrederea în economia regiunii (principalul partener economic al României) s-a ameliorat pentru a treia lună consecutiv în ianuarie, indicatorul Comisiei Europene urcând cu un ritm lunar de 2,8 puncte la 99,9 puncte, maximul din iunie 2022. Influențată de schimbarea de tendință pentru dinamica anuală a prețurilor de consum această evoluție exprimă premise mai bune pentru dinamica PIB-ului începând cu primăvara acestui an.

Fondul Monetar Internațional (FMI) previzionează creșterea PIB-ului cu ritmuri anuale de 3,5% în 2022, 0,7% în 2023, respectiv 1,6% în 2024.

Știrile macroeconomice, climatul din piețele internaționale, informațiile companiilor listate (Renault, Philips, Ryanair) și evoluțiile din piețele de materii prime au influențat piața financiară în ședința de tranzacționare de luni.

Rata de dobândă la obligațiunile suverane germane pe scadența 10 ani a urcat la 2,3115%, indicele pan-european EuroStoxx 50 -0,5%, iar EUR/USD s-a apreciat cu 0,35% la 1,0903 (cursul BCE).